在商品的消费领域，使用最多的金融产品，无非是消费分期。
但这个新模式的崛起，开始冲击消费分期“一家独大”的地位，未来，两者会终有一战吗?
强势崛起
信用租赁崛起背后最深层次的原因，就是新的消费群体崛起。
90 后、甚至 00 后，成为新的消费主力主。
这群年轻人，叫 80 后、 70 后为“老古董”，他们自我意识觉醒，热爱自由，个性十足。
商品，在这群年轻人面前，不再代表财富、稳定，而是玩具或者工具。
“用户不需要去拥有产品，只需要在一定时间内使用这个产品。”专注这个领域的投资人陈新远对一本财经表示。
在汽车领域，这个消费理念的转移更为明显，“车不再是一个资产，而是一个消费品，一个代步工具”，陈鹏云称。
他们不再在乎“所有权”，只要有“使用权”就好。
而另一个崛起的深层次原因，就是“信用觉醒”。
“信用是对这波租赁浪潮的推进器。”奚孟举例称，比如，神州数码等很早就推出了手机租赁产品，但是一直未成气候，“因为这个租赁，需要先缴纳不菲的押金。”
“近期崛起的信用租赁，通俗而言就是‘免押金’。”陈新远认为，信用免押金的场景越来越多，譬如，共享单车、租车、酒店入住等等。
陈鹏云称，同样一台车，信用佳的客户不仅可以省下30～40%的首付，还可以享受更为低廉的租金。
又如，在支付宝“信用生活”板块中，芝麻信用分超过 650 分的租客可凭借信用免押金、按月交租。
而芝麻信用最终也在忙于收割各种场景，布局到“信用生活”板块中。
据参与者透露，这些信用租赁的产品，上线芝麻信用是免费的，“只要服务优质，就可以免费享受支付宝的巨大流量”。
芝麻信用在信用租赁领域，也将成为最大的垄断者和收割者。
而与分期相比，信用租赁也有很多优势。
一定程度上，分期和租赁，都是为了追求品质生活。但租赁可以花更少的钱，享受同等的品质。
乔布斯就是租赁的深度用户，他和汽车租赁公司签订了一份协议，每 6 个月就换一辆奔驰豪车。
就算租期过了之后，用户还有不同选择，比如手机租赁，可以续租;买断，但要支付比原价更高的价格;或者直接选择不要了，作为二手商品回收。
“这种灵活的选择权， 90 后很看重。”陈鹏云称，“比如我换了城市，汽车开了一段时间想换了，租赁模式就会有更多的选择。”
相比较来说，租赁模式更为灵活，“不为物所累”。
而另一方面，租赁模式进入门槛更底。
比如，在汽车领域，选择分期，一般要先付30%;而租赁，只要先付10%。
租金，在各家竞争下，价格战也愈演愈烈，新的iPhone8 手机，每日只需要租金 8 元。
无疑，这个模式对于新崛起的年轻用户群体，更具诱惑力。
那信用租赁的这些平台，又将如何盈利?
买卖双方，一般是“零和关系”，一方获利更多，另一方让利更多。
但实际上，用户获利更多，租赁平台也获利更多，这个让双方共赢的利润，是从哪里挤占出来的?
实际上，这来自二手商品的“残值激活”。
比如，用户换了新手机，旧手机大多淘汰给长辈，很少拿去回收。
因为钱不多，可能还要冒数据泄露的风险，不值当。
但在欧美，运营商、品牌商、回收机构联合，组队推动用户回收，因此回收率高达30%。
而在中国，回收率只有2%左右。
而租赁模式，就将这些一直废弃在箱底的“残值”激活，从而让用户和租赁平台来分食这部分利益。
正是因此，很多租赁平台才野心勃勃，觉得自己将颠覆分期模式，成为消费金融未来的主宰模式。
“在某些领域，租赁和分期是一种竞争关系。”业内人士认为，“用户选择了租赁，就不会选择分期。”
租赁和分期，在消费金融领域，恐怕终有一战。
挑战
信用租赁虽然来势汹汹，但这个行业刚刚觉醒，难点颇多。
奚孟认为，租赁领域有五大核心点：流量、资金、供应链、风控和残值处置。
在这条绵长的产业链里，处处有商机，但处处都是坑。
“这其中最大的挑战，就是前期的风控和后期的残值处置。”陈新远表示。
先说说风控难点。
目前，大多租赁平台都对接了芝麻信用分，但如果这成为唯一的风控依据，则“全是坑”。
芝麻信用就一定能反映一个人的信用度吗?
因为芝麻信用评定的两项核心数据，来自用户的淘宝交易行为和支付宝支付行为。
这些数据和一个人的信用关联多大，目前来看，还有待观察。
“即使是 700 分的客户，也不见得是好客户，我们是吃过苦头的。”奚孟记得，机蜜曾被黄牛盯上，一天被套了 100 台，50～ 60 万就没了。
“黄牛有两波，一波盯着金融;另一波，盯着3C。”奚孟称，“这个群体，嗅觉敏锐，一个成功后，就开启人海战术，拉着微商、老家农村用户一起做。”
“未来芝麻信用分会强大，但目前还处于发展阶段，不能完全依赖它，不然也可能会被带偏。”奚孟称。
而迪信通市场负责人任京丽直言，芝麻信用分，一方面是获客的手段，“很直观的告诉用户， 600 分就可以使用租赁的产品了”;另一方面是处罚手段，违约就会影响芝麻分数值。
在风控领域，芝麻分只能作为“第一道防线”。
“现在租赁的大数据模型还没有那么完善，目前风控还是需要半人工的审核状态，自动化程度会随着行业数据的增长日益成熟。”陈鹏云认为。
刚才虽说，“残值”是最为核心的盈利点，但管理起来，也问题重重。
“目前回收产品会有几个处理方式。”任京丽介绍，“最好的，作为二手手机租赁，次一点的，作为二手手机销售，最次的，作为零件回收。”
“东南亚，非洲等市场，也是好的回收渠道。”奚孟表示。
问题是，目前市面上还没有一个官方认可的“残值定价”。
“一个二手手机，有的定价 2000 元，有的定 1700 元，定价混乱。”奚孟称。
因此很多平台都自建一道定价体系，自己要挣钱，还要接近用户的心理价位，说服用户。
尽管这个模式前景可期，但用户也才刚刚觉醒，很多用户最后还是选择了“买断”模式。
“有些平台为了流量，买断的时候不需要支付比原价高的价格，而是直接原价买断。”奚孟认为，这是不健康的模式，会让平台陷入“贴钱运营”的深渊。
关于用户“使用权”的培育，也才刚刚起步。
租赁和分期的战争，将在什么时候爆发?
“在手机领域，租赁和分期必有一场恶战。”奚孟预估，明年年中可能会爆发。
在某些生活消费领域，分期一定会被租赁取代，只是落地会缓慢一些。
终极战争，一触即发。
(应受访者要求，本文部分人名为化名 | 图片来源网络)