当前位置: 首页 » 商业资讯 » 创业学院 » 正文

土工格栅送检项目 土工格栅厂家研究玻纤需求逐步复苏

放大字体  缩小字体 发布日期:2021-04-21  来源:聊城网络公司  作者:聊城网络公司  浏览次数:115
核心提示:土工格栅送检项目土工格栅厂家研究玻纤需求逐步复苏从宏观经济波动和欧盟反倾销的主要风险。如果全球经济低迷和欧盟对中国的出口

土工格栅送检项目土工格栅厂家研究玻纤需求逐步复苏

从宏观经济波动和欧盟反倾销的主要风险。如果全球经济低迷和欧盟对中国的出口土工格栅的高关税,有需求有一定负面影响。

云天化:2010-2011年中国太保预计为400亿元,5亿元的利润,EPS贡献0.$430.54元。与其他业务整合,预计10-11EPS0.$550.80,对应于10-11EPS32倍,20倍。未来盈利改善天安POM空间较大。短期估值不具有竞争优势,我们维持中性评级。

玻纤需求逐步复苏。自2009年第三季度玻璃需求的逐步复苏。国内厂家库存已降至正常水平。停车国内炉再点火,窑炉的下降也逐步提升负荷。

生产率增长放缓,扩张有序。金融危机后,土工格栅企业在相对谨慎的扩张计划,产能增长放缓。约18%的2010年国内企业的土工格栅生产能力,大大低于过去几年的30%,产量增长。施工米下的当前项目,在2011年的产能增长可能回落至10%。

扭亏为盈,均衡水平上还有上涨潜力。直流普通纱预期的25%左右的毛利率,更好的是低于历史水平(30%);电子纱,短切等需求良好.毛利率30%以上。随着玻纤行业的资本支出,高财务成本,毛利率,以获得25%的资本-30%的合理回报,相当于约4%-5%,ROA。2011年较少的新产能,如果需求保持增长,则土工格栅在2011年毛利率仍有潜力增加ROA。

国际,PPG在第二季度开工率年底将提高到满负荷生产状态。2010年上半年,中国土工格栅纱生产1.2500万吨,同比增长21.4%。

在恢复内需和出口,从电力需求的快速增长恢复。出口开始在土工格栅及制品上半年恢复出口62万吨,51%的增长。从经济刺激国内经济增长势头推动新兴的汽车,基础设施(管道,玻璃钢土工格栅等下游快速发展.)在电子行业景气向上,以及风力涡轮机叶片的需求增长,预计2010年国内销售额有望达到1.300万吨,同比增长21%。

中国玻纤:换股吸收合并增厚EPS44%。预计合并2010-2011EPS约0之前.50,0.70元;如果合并在2011年初完成,合并后2011年EPS约1.08元,对应动态PE18合并2011次。目前股价在换股价格附近,具有安全边际。未来股价驱动主要合并和土工格栅行业景气推动进步。超重给药时间,给药11PE20-22倍,相当于22-24元股票。

 
 
[ 商业资讯搜索 ]  [ 加入收藏 ]  [ 告诉好友 ]  [ 打印本文 ]  [ 关闭窗口 ]

 
0条 [查看全部]  相关评论